Criptos tiveram um grande impacto no setor financeiro, revolucionando e inovando em um espaço em rápida evolução. A negociação de criptomoedas também atingiu o topo dos radares dos investidores graças aos retornos astronômicos possíveis. No entanto, eles ainda permanecem sem uso em pagamentos devido à sua volatilidade e risco de preço. Stablecoins são uma solução potencial para este problema.
O que é Stablecoin?
Stablecoins são um tipo de token cripto que visa fornecer preços estáveis. O objetivo das stablecoins é reduzir a volatilidade observada em outras criptomoedas, tornando-as mais adequadas para uso como meio de troca e reserva de valor.
Suponha que você queira realizar uma transação em Bitcoin, onde 1 BTC = $ 100. Se você enviar um BTC para o destinatário hoje, é possível que seu valor reduza significativamente amanhã, indo para apenas US$ 95 ou US$ 90. Este é um risco que a maioria das empresas não quer correr. As stablecoins aliviam essa preocupação, garantindo que cada token sempre valerá o mesmo valor.
Tipos de Stablecoins
Stablecoins apoiadas pela Fiat
Essas stablecoins mantêm reservas de uma moeda fiduciária como o dólar americano ou ativos como ouro e prata. Eles são usados como garantia para garantir que cada token mantenha um preço de 1:1 com o ativo subjacente.
Alguns exemplos desse tipo incluem Binance USD (BUSD) e USD Coin (USDC).
Stablecoins lastreadas em cripto
Esses tokens são garantidos usando outros grandes tokens cripto. Normalmente, esses tokens são supercolateralizados para garantir que os preços voláteis das criptomoedas não afetem o preço do token.
Os exemplos incluem DAI, que é garantido por Ethereum e outros tokens até 150% do valor dos tokens. Isso garante a stablecoin contra uma queda de 50% na garantia.
Stablecoins algorítmicas
As stablecoins algorítmicas não podem manter nenhum ativo em reserva. Em vez disso, o valor do token é mantido controlando o fornecimento de acordo com uma fórmula definida. Se os tokens forem cunhados e queimados de acordo com a demanda, seu preço poderá ser mantido em um nível estável.
TerraUSD é um exemplo infame desse tipo de stablecoin, devido à sua queda repentina no preço em 11 de maio de 2022. Isso removeu sua paridade do dólar americano e tornou o token não confiável.
Como funcionam as stablecoins?
Manter a estabilidade de preços
A tarefa mais essencial para as stablecoins é manter seu preço fixado no nível exigido. Qualquer grande desvio desse nível faz com que o token pareça não confiável para transações ou outros casos de uso financeiro.
Como eles fazem isso muda de projeto para projeto. As stablecoins apoiadas pela Fiat mantêm reservas do ativo pelo qual são lastreadas. Se você deseja adquirir tokens USDT, deve enviar dólares americanos para as contas do Tether. Em troca, o Tether envia de volta tokens USDT.
As stablecoins lastreadas em criptomoedas são diferentes, pois você deve depositar tokens cripto como garantia nos contratos inteligentes da plataforma. O contrato inteligente concede a você stablecoins em troca. Por fim, as stablecoins algorítmicas não possuem reservas, portanto, gerenciam a oferta e a demanda para manter os preços estáveis.
Gerenciamento de reservas
Os emissores de stablecoins devem provar aos usuários que as reservas são suficientes para trocar tokens por USD ou garantia. As reservas são, portanto, mantidas em contratos inteligentes publicamente visíveis ou com terceiros confiáveis, como instituições financeiras. As reservas também são auditadas por fontes independentes.
Vantagens de Usar Stablecoins
Volatilidade reduzida
O principal benefício das stablecoins é que elas eliminam ou reduzem muito a volatilidade dos tokens cripto. Embora isso os remova da consideração como investimentos, é uma grande vantagem seu uso em pagamentos ou aplicações financeiras.
Liquidez Melhorada
Outra vantagem é que, como as stablecoins não são mantidas como investimentos, elas fluem mais livremente no mercado. Além disso, criar novos tokens é um processo rápido e fácil que os envia diretamente para sua carteira cripto. Muitos também podem ser convertidos de volta em moeda fiduciária ou garantia cripto facilmente.
Casos de uso para Stablecoins
Pagamentos e Transações
As stablecoins finalmente facilitam o uso de tokens cripto em pagamentos. Como o preço não flutua, as empresas não precisam se preocupar com a desvalorização de suas reservas. Maior usabilidade e aceitação tornam as stablecoins uma alternativa atraente aos modos de pagamento tradicionais.
Negociação e cobertura
Tentar usar moedas fiduciárias ao negociar criptomoedas é um processo caro e lento. Há uma enorme taxa associada à transformação fiduciária em cripto e vice-versa. As stablecoins reduzem bastante as taxas exigidas, tornando o processo muito mais simplificado.
Finanças Descentralizadas (Defi)
Stablecoins são essenciais para o ecossistema DeFi. Um dos serviços DeFi mais populares são os empréstimos e empréstimos, que geralmente são realizados usando stablecoins. Eles também podem ser usados como meio de pagamento na plataforma, para garantir que seus ganhos permaneçam estáveis.
Riscos e Desafios
Preocupações Regulatórias
Atualmente, as stablecoins não são regulamentadas por nenhuma autoridade central. Assim, você não pode recorrer ao apoio do governo se um projeto de stablecoin falhar, como TerraUSD ou Luna. Além disso, os relatórios de uma plataforma podem ser muito diferentes dos outros, pois não há relatórios padronizados exigidos por uma autoridade.
Risco da contrapartida
Este é o risco de a plataforma stablecoin não ter reservas suficientes para devolver suas garantias ou converter tokens em USD. Isso pode levar a um colapso imediato dos preços e eliminar a principal vantagem das stablecoins. Esse risco geralmente é gerenciado por meio de auditorias pelas quais uma plataforma passa para garantir que as reservas correspondam às moedas em circulação.
Risco de liquidez
O risco de liquidez pode surgir quando as plataformas não conseguem emitir stablecoins com rapidez suficiente para atender à demanda. Isso pode ser um obstáculo em muitas transações em que você pode precisar de novas moedas e pode causar atrasos em vários processos. No entanto, esse risco geralmente é de curta duração, pois quando o projeto alcança a demanda, todas as stablecoins são cunhadas.
Conclusão
Impacto potencial das stablecoins
Stablecoins são uma inovação crítica em cripto, pois permitem muitos casos de uso que de outra forma não seriam viáveis. Eles formam a espinha dorsal do espaço DeFi, criando muito mais oportunidades de comércio e investimento no setor. Além disso, as stablecoins facilitam a integração da cripto em nossas vidas diárias, pois não há risco de volatilidade.
Futuros desenvolvimentos e avanços na tecnologia Stablecoin
A indústria de cripto continua a crescer a cada dia. Inevitavelmente, as inovações na tecnologia de stablecoin, juntamente com novas medidas de estabilidade de preços, melhorarão sua usabilidade e reduzirão os riscos. Além disso, um melhor tempo de atividade em sistemas de suporte pode permitir a criação perfeita de novos tokens 24 horas por dia, 7 dias por semana.