Com a expansão do DeFi (Finanças Descentralizadas), muitos usuários foram expostos a novas oportunidades de renda passiva. O uso de trocas descentralizadas (DEXs) também explodiu, o que levou a novas soluções para liquidez e bom funcionamento. Você pode ter ouvido falar de uma dessas soluções em “pools de liquidez”. Então, o que são pools de liquidez e como funciona um pool de liquidez?
O que são pools de liquidez?
A primeira tecnologia a ser entendida antes de mergulhar nos pools de liquidez são os contratos inteligentes . Contratos inteligentes são conjuntos de códigos em um blockchain que são executados automaticamente quando suas condições são atendidas. Popularizados pela primeira vez pela Ethereum em 2015, eles agora formam a espinha dorsal de todos os aplicativos descentralizados, particularmente no espaço DeFi.
Definição de Grupos de Liquidez
Um pool de liquidez é um armazenamento de fundos bloqueado em um contrato inteligente. Esses fundos são ativos cripto depositados pelos usuários, que são emprestados a indivíduos e protocolos. Eles formam a base para o funcionamento de muitos DEXs, pois a liquidez é essencial para ter uma experiência de negociação tranquila e contínua.
Como funcionam os pools de liquidez?
Qualquer protocolo descentralizado permitirá que você bloqueie seus fundos em um pool de liquidez. Ao bloquear seus fundos, você ganha juros e recompensas na forma de tokens cripto em troca do empréstimo de seus ativos. Isso pode ser uma fonte de renda cripto atraente para muitos indivíduos.
Em uma plataforma como a Uniswap, você deve depositar dois tokens de igual valor. Por exemplo, suponha que o ETH valha $ 2 e o USDC valha $ 1. Ao bloquear seus tokens, você teria que depositar uma quantia equivalente de ETH e USDC. Isso permite que os usuários negociem diretamente com o pool de liquidez.
O papel dos pools de liquidez nas finanças descentralizadas (DeFi)
Os primeiros protocolos DeFi só permitiam que você negociasse com outras pessoas na plataforma, o que é conhecido como negociação ponto a ponto. Isso pode ser muito lento e meticuloso, pois você deve encontrar uma contraparte disposta a comprar ou vender a quantidade exata de tokens que deseja pelo preço que exige.
Hoje, você pode negociar diretamente com um contrato inteligente. Em pools de liquidez, não há contraparte que tenha que corresponder ao seu pedido, seus tokens vêm diretamente dos fundos fornecidos. Isso fez com que as negociações fossem concluídas em apenas alguns segundos, com uma liquidez significativamente maior no mercado.
Vantagens de usar pools de liquidez
Liquidez Melhorada para Ativos
Ter um livro de pedidos ou sistema P2P dificulta a negociação de tokens com baixos volumes negociados. Os pools de liquidez resolvem isso tendo uma loja de tokens facilmente acessível para você negociar. Torna possível negociar rapidamente ativos menores e menos negociados.
Derrapagem reduzida nas negociações
Slippage refere-se à diferença entre o preço que você escolhe para negociar um ativo e o preço final pelo qual ele é executado. A derrapagem pode ser muito alta em ativos com baixa liquidez, pois a cripto é uma classe de ativos voláteis. O preço pode mudar entre quando você inicia a negociação e quando ela é finalizada. Os pools de liquidez mitigam esse problema aumentando a liquidez disponível para DEXs.
Potencial para ganhar renda passiva por meio de provisão de liquidez
Um dos maiores atrativos dos pools de liquidez é o potencial de obter recompensas deles. Essas recompensas estão na forma de tokens LP (Provedor de Liquidez) especiais, que às vezes podem ser apostados para aumentar ainda mais os retornos. Fornecer liquidez pode, portanto, ser uma fonte estável de renda para muitos investidores.
Riscos e considerações do pool de liquidez
Volatilidade dos Ativos no Pool
A cripto é uma classe de ativos altamente volátil. Quando você deposita tokens, pode haver um longo período de bloqueio durante o qual você não pode remover seus tokens. Durante esse período, o preço dos tokens pode flutuar muito. Isso também pode afetar adversamente seus retornos à medida que o valor de seu ativo cai.
Riscos de contratos inteligentes
Esse risco varia de plataforma para plataforma. Se o contrato inteligente ou blockchain usado por um protocolo específico tiver vulnerabilidades, elas poderão ser exploradas por agentes mal-intencionados. Isso pode colocar seus fundos e o funcionamento contínuo da plataforma em risco, resultando em retornos mais baixos.
Manipulação de mercado e Frontrunning
Conluio ou negociação com informações privilegiadas no mercado de criptomoedas podem causar grandes oscilações de preços em pouco tempo. Isso pode prejudicar seu investimento e reduzir significativamente seu potencial de ganhos.
Caso de uso de pool de liquidez
O caso de uso mais comum para pools de liquidez é em DEXs, conforme mencionado acima. O sistema automatizado de criação de mercado utiliza extensivamente a liquidez dos pools para atender aos pedidos. No entanto, existem muitos outros problemas que os pools de liquidez têm sido usados para resolver.
Eles também podem ser usados para empréstimos e empréstimos DeFi . Os mutuários podem tomar um empréstimo em uma plataforma DeFi e retirar os fundos de um pool de liquidez. Em troca, eles também têm que dar garantias para que o empréstimo seja garantido.
Alternativamente, pools de liquidez também podem ser usados na governança. Se o número de tokens necessários para votar em uma plataforma blockchain for muito alto, os usuários podem depositar seus tokens em um pool de liquidez e combinar seus fundos para governar a plataforma.
Conclusão
Recapitulação dos pontos-chave
Os pools de liquidez são contratos inteligentes que detêm fundos para empréstimos. Esses fundos podem ser usados para liquidez em DEXs, empréstimos a pessoas físicas ou até mesmo para governança. As vantagens dessa abordagem incluem negociações mais rápidas e o potencial de ganhar recompensas. No entanto, eles também carregam riscos como alta volatilidade e chance de hacks.
Perspectivas futuras para pools de liquidez e DeFi
Os pools de liquidez levaram ao rápido crescimento do DeFi. Eles ajudaram sua expansão de um pequeno hobby para rivalizar com o que as finanças tradicionais oferecem. Enquanto o DeFi permanecer popular, o mesmo acontecerá com os pools de liquidez.